（原标题：华原股份已收到第二轮审核问询函：国家专精特新小巨人，产品大范围的使用在商用车、工程机械、农业机械等领域）

  广西华原过滤系统股份有限公司于1月4日更新上市申请审核动态，该公司已收到第二轮审核问询函。问题主要有，关联交易的公允性及经营独立性，募投项目实施可行性及产能消化，别的问题等。

  同壁财经了解到，企业主要从事车用、非道路移动机械用滤清器和工业用过滤设备的研发、制造和销售，产品最重要的包含机油滤清器、柴油滤清器、空气滤清器三大类，以及燃气滤清器、液压过滤器、工业用过滤器等其他过滤产品，共 3,000 多个品种型号，大范围的使用在商用车、工程机械、农业机械、空气压缩机、燃气轮机组等动力和工业设施领域。

  根据申请文件，报告期内，公司对关联方销售分别为 19,514.03 万元、21,465.88 万元、26,538.56 万元和 9,167.12 万元，占当期营业收入的占比分别是 52.86%、51.41%、51.60% 和 56.60%。前述交易主要与玉柴股份及其控制的公司、玉柴 集团及其控制的公司之间发生。根据问询回复，在整车配套市场方面，报告期内 发行人向关联方销售的基本的产品毛利率明显低于非关联方， 且水平较低甚至长期为负值。发行人将以上问题简单归因于关联方玉柴股份采购量大，议价能力相对更强。需要发行人结合订单获取方式、定价机制及调整机制、关联方向同行 业别的企业采购的同种类型的产品价格及数量情况、相关价格下发行人的实际盈利情况、向关联方低价销售的策略考虑等，详细比较分析说明发行人长期低价甚至以低于成本价格向关 联方销售的合理性、是否公允；说明在与关联方和非关联 方的交易过程中，是否就整车市场、售后市场交易定价存在 一揽子安排，如有，请详细说明详细情况及决策依据，相关业绩影响是否有效验证前述安排，是不是满足商业惯例。

  根据问询回复，2021 年，公司对玉柴股份的销售 增长率为 55.00%，玉柴股份 2021 年发动机的生产同比仅增 加 7.67%；向广西玉柴动力股份有限公司销售的增长率为 38.36%，广西玉柴动力股份有限公司 2021 年销售增长率为 14.16%。需要发行人详细分析说明向关联方销售增长率，明显高于关联方生产或销售增长率的原因及真实合理性。说明避免关联方和发行人之间通过调节量价等方式来进行利 益输送的具体措施及有效性。结合报告期内与关联方之间 的交易、业务合作等情况，进一步说明经营有没有独立性。

  根据申请及问询回复文件，发行人的核心技术主要 体现在产品的滤材选择、结构设计和产品设计上，生产的基本工艺 也不依赖于先进的生产设备，更多是依靠模具、方法、质量 控制来影响产品生产的全部过程确保产成品符合生产规格要求。发 行人本次公开发行拟募集资金 12,000 万元，其中 8,000 万元 投入智能制造基地建设项目，项目达产后新增 528 万套滤清 器产品产能；募投项目由全资子公司湖北华原实施，实施地 为湖北十堰，主要是为服务于东风品牌整车配套及后市场的 需求，提升公司产品在东风品牌的份额占比，同时也将辐射 国内的华中、东部、西北以及周边省市的现有客户及潜在客 户。东风商用部分车型采用康明斯的发动机，主要由上 海弗列加供应滤清器，公司长期以来难以进入东风商用的整 车配套体系。2019 年，东风商用在售后保外市场扩大需求， 公司借此机会得以进入东风商用的售后体系。

  需要发行人详细解释公司核心技术的具体体现，说 明滤纸等原材料、生产设备、生产的基本工艺等对产品的性能及技术指标的影响，公司是不是具备模具设计及开模能力。详 细说明公司进入东风商用的整车配套体系的背景、报告期内 销售内容、销售金额等，公司产品相较于东风商用的其他供 应商的产品是不是具有竞争优势，有没有持续获取订单能 力。列表披露报告期内公司在华中、东部、西北以及周 边省市的现有客户的销售情况，包括销售内容、销售金额及 占比、毛利率等；补充说明公司在华中、东部、西北以及周 边省市的潜在客户的开拓情况，是否取得供应商资质认证， 期后是否实现销售，目前取得在手订单情况。结合行业 发展及竞争状况、目标市场及目标客户的产品/业务调整情 况、目标市场及目标客户的拓展情况、产品竞争优势等情况， 说明智能制造基地建设项目建设的合理性与可行性。

  关于价格调整安排对业绩的具体影响及应对措施。根 据问询回复，发行人基本的产品均存在“年降”安排，年降幅 度为 1.5%-8%左右。需要发行人分析说明与主要客户的议 价能力、定价机制及调价机制安排，报告期内基本的产品价格 调整的详细情况，对毛利率及业绩的具体影响；说明发行 人针对“年降”安排采取的应对措施及效果。关于报告期内制造费用变动较大。需要发行人结合制 造费用的主要构成及发生背景，详细分析说明报告期内制造 费用变动较大的原因及合理性，对基本的产品毛利率的具体影 响，是不是满足行业惯例；根据问询回复，公司通过技改、更新设备、人员优化等措施提升了生产效率。需要发行人详细说明报告期内前述措施的实施情况及效果，量化分析说明对生产效率和业绩的传导影响。

  同壁财经小贴士：根据公开多个方面数据显示，华原股份（838837）2021年营业收入为514315773元，归属母公司纯利润是42737931元，净资产收益率是13.06%，营业收入增长率为23.17%。目前主办券商为国海证券，交易方式为集合竞价交易，归属创新层。

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