据北交所公告，北京证券买卖所上市委员会定于2023年2月24日上午9时举行2023年第10次审议会议，到时将审议广西华原过滤体系股份有限公司（简称：华原股份）的IPO请求，其保荐组织为国海证券。

  本次发行上市，公司拟募资1.2亿元，用于投入“智能制作基地建设项目”、“研制中心建设项目”、“弥补流动资金”。

  华原股份成立于2001年7月，曾于2016年8月31日在全国股转体系挂牌，2022年5月23日由根底层调入立异层，现在仍所属立异层企业。

  到最新招股书签署日，公司的控股股东为玉柴集团，其直接持有公司7312万股股份，占公司总股本的56.74%；实践操控人为广西国资委。

  华原股份首要从事车用、非路途移动机械用滤清器和工业用过滤设备的研制、制作和出售，产品首要包含机油滤清器、柴油滤清器、空气滤清器三大类，以及燃气滤清器、液压过滤器、工业用过滤器等其他过滤产品。

  现在，公司产品共3000多个种类类型，首要用于商用车、工程机械、农业机械、空气压缩机、燃气轮机组等动力和工业设备范畴。

  详细来看，公司的产品结构相对较为安稳，柴油滤清器、机油滤清器、空气滤清器三类产品的出售金额占期主运营务收入的份额算计超越96%。

  陈述期内，公司的主运营务毛利率呈动摇下降趋势，分别为22.46%、25.45%、19.99%和19.93%。首要系原材料价格上涨、折旧等费用添加所形成的，一起受运输费转入本钱核算、客户年度价格调整常规等要素影响。

  其间，柴油滤清器毛利率由35.24%降至27.15%；机油滤清器毛利率在20%左右；空气滤清器陈述期内的毛利率分别为9.99%、12.34%、7.83%和8.28%，出现较大的动摇。

  值得一提的是，陈述期各期，公司研制费用分别为1156.66万元、1378.54万元、1580.03万元和727.52万元，金额整体出现上升趋势，占各期营收的份额在3%左右，研制费用率水平低于同行业可比公司的平均水平（5%以上）。

  华原股份的客户首要包含发动机主机厂、商用车整车厂、工程机械主机厂等，如玉柴股份、春风商用、三一集团、全柴股份、云内动力、同力重工等，以及通用机械制作商，如开山集团、上海复盛等。陈述期各期，公司前五大客户出售收入占营收的份额均超越60%，客户集中度较高。

  其间，公司对相关方的出售金额占当期营收的份额超越50%，首要是对玉柴股份及其部属企业的出售收入占比较高；此外，陈述期内，公司对相关方收购金额算计分别为1713.80万元、1493.13万元、1828.18万元和847.75万元，占当期运营本钱的份额分别为6.12%、4.91%、4.57%和3.77%，相关买卖对公司财务状况和运营效果影响较为显着。

  公司表明，其经常性相关买卖占比较大，相关买卖较为频频，且估计在未来较长一段时间，相关买卖将会继续存在。未来公司可能会面对因不能履行公允的相关买卖价格，而导致其危害公司及公司股东利益的危险。

  除此之外，公司对玉柴股份的依靠程度较高，若未来公司与玉柴股份的协作产生晦气改变，将会对公司的经运营绩形成严重影响。

  值得注意的是，跟着公司运营规模的不断扩大，公司相应的应收金钱金额也随之添加。陈述期各期末，公司应收账款、应收收据及应收金钱融资的账面价值算计分别为2.07亿元、1.83亿元、1.91亿元和2.49亿元，占当期流动资产的比重分别为54.77%、44.04%、40.58%和43.23%，占比相对较高，存在必定的应收金钱不能如期回收或无法回收而导致产生坏账的危险。

  事实上，跟着国家“双碳”战略的继续推动，新能源动力代替传统内燃机动力已成为我国汽车工业开展的首要趋势之一，未来传统内燃机零部件厂商将面对更为剧烈的商场竞争，华原股份亟待进一步提高自主立异才能、降低本钱、开发新客户。

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